Taxa fixa, mista ou variável: como funciona cada uma

No crédito à habitação, a taxa de juro pode ser variável, fixa ou mista. Na variável, a prestação acompanha a Euribor mais o spread do banco e pode subir ou descer. Na fixa, a taxa e a prestação mantêm-se iguais até ao fim do contrato. Na mista, há um período de taxa fixa seguido de outro de taxa variável. As definições são do Banco de Portugal.

Taxa variável: indexante mais spread

Nos contratos de taxa variável, a taxa de juro é a soma de dois elementos, segundo o Portal do Cliente Bancário do Banco de Portugal:

• Indexante: a taxa de referência, geralmente a Euribor, a 3, 6 ou 12 meses.
• Spread: a parte que o banco acrescenta ao indexante. É definido pelo banco para cada contrato, tendo em conta, por exemplo, o risco de crédito do cliente e o rácio entre o empréstimo e o valor do imóvel.

O banco só pode rever o indexante com a periodicidade do prazo da Euribor escolhida. Por exemplo, com a Euribor a 3 meses, só de 3 em 3 meses. O valor aplicado é a média aritmética simples das cotações diárias do mês anterior ao período de contagem de juros, o que explica que a prestação não mude no dia em que a Euribor muda.

Que Euribor é mais usada

Dados do Banco de Portugal referentes a agosto de 2026, divulgados pela Lusa, indicam o peso de cada prazo no stock de empréstimos para habitação própria permanente com taxa variável:

Euribor	Peso no stock (agosto de 2026)
6 meses	40,3%
12 meses	31,03%
3 meses	24,27%

A 16 de outubro de 2026, as Euribor fixaram-se em 2,642% (3 meses), 2,970% (6 meses) e 3,215% (12 meses). São valores diários, que mudam.

Taxa fixa: prestação previsível

Num crédito a taxa fixa, a taxa é definida no início e a prestação não se altera durante o contrato. O cliente não fica exposto à variação das taxas de juro e, por isso, no início do empréstimo a taxa fixa é normalmente superior à de um empréstimo idêntico a taxa variável, segundo o Banco de Portugal.

Taxa mista: um período fixo e outro variável

Na taxa mista, as partes acordam um período com taxa fixa, seguido de um período com taxa variável. O Banco de Portugal dá este exemplo: um empréstimo a 30 anos com taxa fixa nos primeiros 5 anos e taxa variável, indexada à Euribor, nos restantes 25. Quando passa a variável, aplicam-se as mesmas regras de revisão do indexante.

Comparação rápida

	Variável	Fixa	Mista
Taxa	Indexante + spread	Igual durante todo o contrato	Fixa durante um período e depois variável
Prestação	Pode subir ou descer	Não muda	Estável no período fixo; pode mudar depois
Exposição à Euribor	Sim	Não	Só no período variável
No início	Normalmente mais baixa do que a fixa	Normalmente mais alta do que a variável	Depende das condições do banco

A última linha ("Depende das condições do banco") é uma leitura nossa; o Banco de Portugal não faz uma afirmação geral sobre a taxa mista.

O que 0,25 pontos percentuais fazem à prestação (exemplo)

Num exemplo ilustrativo (não é uma proposta de nenhum banco), um empréstimo de 150 000 € a 30 anos, com taxa de juro anual constante e sem seguros nem comissões:

Taxa anual	Prestação mensal (aprox.)
3,00%	632,41 €
3,25%	652,81 €
3,50%	673,57 €

Neste exemplo, cada 0,25 pontos percentuais a mais acrescenta cerca de 20 € à prestação mensal. É um cálculo da K-Invest com a fórmula standard de prestações constantes. O efeito real de uma mudança da Euribor depende do spread, do prazo, do montante em dívida e da data da revisão.

O contexto atual

A Lusa/CNN Portugal refere que o Banco Central Europeu subiu as taxas diretoras em 25 pontos base a 10 de setembro de 2026, depois de uma primeira subida em junho, e que a próxima reunião é a 28 e 29 de outubro. Este artigo não prevê a evolução futura das taxas.

Perguntas a fazer ao banco

O Banco de Portugal recomenda:

1. Peça a simulação das três modalidades. Na contratação de crédito para habitação própria permanente, a Ficha de Informação Normalizada Europeia (FINE) tem de incluir a simulação para taxa fixa, mista e variável.
2. Compare a TAEG e o MTIC, não apenas o spread. Em propostas com o mesmo montante e prazo, a de TAEG e MTIC mais baixos é a mais barata. A TAEG inclui juros, comissões, impostos, seguros exigidos e outros encargos.
3. Veja se o spread depende de outros produtos. Um spread mais baixo pode estar ligado à compra de produtos adicionais, que também têm custos.
4. Pergunte pelo impacto do prazo. Prazos mais longos têm prestações mais baixas, mas costumam sair mais caros no total.

Para o crédito variável ou misto, o Banco de Portugal avisa que o MTIC e a TAEG podem não corresponder ao valor realmente pago, porque não é possível prever como varia a taxa de juro.

Perguntas para se fazer a si

Não há uma modalidade melhor para todos. Antes de escolher, pode ser útil pensar em:

• quanto a prestação pode subir antes de pesar no orçamento;
• se prefere prestação previsível ou a possibilidade de pagar menos se as taxas descerem;
• durante quanto tempo conta manter o crédito.

O que isto significa para si

• Se vai pedir crédito: peça propostas em várias instituições e compare as três modalidades na FINE. Pode fazer uma primeira estimativa no simulador de crédito e no simulador de capacidade.
• Se já tem crédito variável e a prestação subiu: veja as opções em prestação da casa aumentou com a Euribor e em renegociar crédito ou mudar de banco.
• Se quer apoio: a equipa K-Invest ajuda no crédito à habitação.

Perguntas frequentes

O que é o spread?

É a componente da taxa de juro que o banco acrescenta ao indexante. É definido pelo banco para cada contrato.

A prestação muda logo que a Euribor muda?

Não. O banco só revê o indexante no prazo da Euribor escolhida e usa a média das cotações do mês anterior.

A taxa fixa é sempre mais cara?

No início do empréstimo é normalmente superior à variável, segundo o Banco de Portugal, mas não há garantia sobre o que acontece depois, porque a taxa variável pode subir ou descer.

Qual é a Euribor mais usada em Portugal?

A de 6 meses, com 40,3% do stock de crédito à habitação própria permanente a taxa variável em agosto de 2026, segundo dados do BdP divulgados pela Lusa.

Fontes

• Banco de Portugal, Portal do Cliente Bancário, Taxas de juro no crédito à habitação. Consultado a 18/10/2026.
• Banco de Portugal, Vai comprar casa? Quatro dicas a ter em conta na hora de comparar propostas. Consultado a 18/10/2026.
• CNN Portugal/Lusa, Euribor sobe a três e a seis meses e desce a 12 meses, 16/10/2026. Consultado a 18/10/2026.

Este artigo é informativo e não constitui aconselhamento financeiro. A escolha da modalidade depende da sua situação e deve ser feita com base nas propostas concretas dos bancos.